楚天金报：互联网金融产品风险不容忽视

　　近一个月来，随着国内互联网金融发展的风起云涌，对互联网金融的评价与认识也众说纷纭。当一种新生事物出现时，这样的评论与争论是不可避免的。但是，政府有责任让大众了解事物之真相，正确地认识互联网金融的发展。
　　一般来说，任何金融产品都是对信用的风险定价，其信用都得由组织或企业、个人、政府来担保。如果没有谁对该产品的信用担保，那么该产品的金融属性也就丧失，投资者的这种产品投资就会面临巨大的风险。
　　当前国内风起云涌的互联网金融，之所以能够在短期内让几千亿的资金涌入，是这些产品投资收益率不错，特别是与银行的存款利率相比，更是让不少人激动不已。但是以余额宝为代表的互联网金融产品，它们是一个完全的金融产品吗？如果答案是肯定的，那么这个金融产品的信用由谁来担保，是发行产品的各大网站还是有其他人？如果是发行产品的各大网站，那么这些网站有能力做这种信用担保吗？当然这些互联网金融所募集到的资金要通过一种托管银行来进行，但资金额是如此之高，其任何一个运行环节都存在风险，这些互联网企业是无法对这些金融产品的风险进行担保的。也就是说，当前国内互联网金融的信用担保是如此脆弱，那么这些金融产品已经把过高的风险暴露在市场之中了。
　　还有，这些互联网金融产品所承诺的高收益从何而来？从当前的情况来看，这些互联网金融产品所募集到的资金，主要是通过基金进入国内货币市场，从事固定收益投资。如果2014年货币市场的情况也如2013年那样“钱荒”频繁，那么进入货币市场这些资金获得所承诺的7%以上的收益率，估计不会有多少问题。但是如果货币市场的情况发生巨大的变化，那么这些所募集到的资金要用高收益来吸引投资者是不容易了，因为，这些资金找不到固定高收益的投资机会。这就是为何最近互联网金融产品收益率全面下降的原因所在。
　　这些互联网金融理财产品，向投资者承诺的预期收益都会很高，而保本收益则基本上都是在一年期存款利率之下。也就是说，由于这些互联网金融产品没有确定的信用担保，那么这些互联网金融产品给出的预期收益不履行很有可能是大概率事件，也不用承担其不履行承诺之风险。这就是当前国内互联网金融巧妙之处，一般民众恐怕是看不到的。
　　在这种情况下，这些互联网金融产品有可能如比特币一样，投资者都看好这种投资工具时，会涌入这个市场。这个市场的资产价格也同样会快速上升。但是，当这些互联网金融产品的收益率远低于银行存款利率时，投资者远离的概率就会大升，则这些互联网金融的火爆情况也可能消失，互联网金融的风险也立即暴露出来。
　　所以，对于互联网金融，它是一种趋势，我们并非要拒绝它而是要正确认识它，并出台相关的法律引导互联网金融健康发展。
　　稿源：楚天金报
　　作者：易宪容