谢伟锋：银行理财应摈弃“季末焦虑症”

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　　三季度末，银行理财产品并未一如既往的出现“月末高收益”,以往季末到各银行挨家“询价”的资金掮客也不多见。银行人士分析，9月15日《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（简称236号文）发布后，存款偏离度成为考核指标，新政满月，市场显效不一。（10月16日湖北金融网）
　　很多银行的老顾客都有过这样的经历：在柜台办理业务的时候，都能碰到熟脸的业务经理过来推销相应的理财产品，这里面有的都是40天左右的。而这些月中下旬起售的银行理财产品，其预期年化收益率普遍高于本月上旬发行的产品，甚至部分银行保本理财产品预期年化收益“破6”。
　　这其中的门道也早就不是什么秘密。每当季末，银行面临着诸多业务方面的阶段性总结考核。冲节点的刚性任务也是一部分，其中75%的存贷比更是银行效益的基本红线。如果存款不得到相应的上升，是很难获得对称的75%的比例贷款额度。这就使得不少银行为了揽储，发行大量募集期跨月的理财产品，从而以高收益吸引投资者。
　　对于这种“季末焦虑症”，透露出银行在对于单纯考核存款资金量的过度敏感。虽然是有硬性指标的罗列，但不意味着银行就可以对此进行“私人订制”。而那些到了季末就主动上门的掮客，则是吸附于这种不正常“造血”价值外的奇葩存在。另外，普通储户也往往会产生跟风效应，他们不仅活跃于发行时间集中在月下旬的理财产品，更是主动出击于银行私下的存储奖励。虽然国家对此已经有基于职业道德的相关规范，但是在相互比坏的语境下，还是有些规模不大的商业银行对此是乐不思蜀。
　　有病灶就有药方，有乱象就有整治。在今年9月15日《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（简称236号文）发布。其中关键的解读是“不得将理财产品发行和到期时间集中安排在每月下旬”。这种用白纸黑字的形式来倒逼银行违规吸存模式的乱象，目前还处于满月的阶段。而从武汉银行方面的情况来看，各家理财收益异常平静。对于那些集中爆发于季末的焦虑症，似乎在表面找不到太多的痕迹。
　　而有媒体指出，全国9月末银行理财产品收益率仅小幅增长，“季末焦虑症”特征并不明显。市场表明，“236号文”或已初显效果。而其中对于75%存贷比概念理解性的改进，是“236号文”较大的贡献。它用存款偏离度进行考核，使得揽储时点延长，从而能够显示更为真实的存贷比，这样显然是有力于银行的规范性经营。
　　存款是银行的根本，但如果跑偏了这个基本轨道，恐怕积累的风险就会成了那个被压稻草的骆驼。银行金融业是国家命脉所系，不可能让变相或者违规吸收储蓄的现象野蛮生长。打破这种所谓的传统做法，让理财资金回归到原本的财富创造，恐怕对于银行的那些“上帝”来说，也是莫大的福祉。
　　稿源：荆楚网
　　作者：谢伟锋